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机构:被错杀的绩优股迎来买入良机

2015-07-06 08:58  中国酒业新闻  佳酿网  字号:【】【】【】  参与评论  阅读:

被错杀的绩优股迎来买入良机。6月29日-7月3日,行业出现补跌,食品饮料(-8.5%)跑输沪深300(-6.3%),其中一线白酒(-4.7%)跌幅相对较小,估计主要由于基本面持续向好、估值较低、存在国企改革预期。当前市场对后市分歧较大,现阶段与其纠结于慢牛还是快熊,不如加仓业绩相对靠谱的食品饮料板块。近期个股泥沙俱下,部分可穿越牛熊周期的绩优股也因大盘回调而被错杀,买入良机显现。

我们现阶段重点推荐五粮液和安琪酵母:(1)五粮液,看一年,中秋期间大概率顺价,将推动渠道从收缩到扩张,短期业绩弹性较高,中长期来,国企改革背景下,若激励机制能够得到完善,五粮液市值和业绩成长空间较大,现阶段市值仅为对标企业茅台的40%;(2)安琪酵母,近期利好不断,预计未来几周市场对安琪的关注度将显著提升,同时15-16年业绩有望持续超市场预期,我们对安琪酵母的推荐逻辑将陆续兌现。

最新投资组合:五粮液(31.1%)、贵州茅台(21%)、安琪酵母(19.6%)、伊利股仹(18.8%)、大北农(7.7%)。7月是白酒淡季,茅台、五粮液需求平淡,但渠道去库存已在14年结束,当前库存在低位,预计酒厂2H15同比供给收紧,迭加15年需求稳步增长,中秋国庆小旺季高端白酒价、量均有望稳中有升。我们重点推荐五粮液和茅台,但尤其推荐关注五粮液一批价顺价销售带动的业务大周期反转。

风险提示:经济增速下滑导致消费增速低于预期,重大食品安全亊件。

    关键词:白酒股 五粮液  来源:同花顺金融服务网  佚名
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