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“母债子偿”失败后 百威英博靠卖资产抵债

2019-07-22 10:39  中国酒业新闻  佳酿网  字号:【】【】【】  参与评论  阅读:

在啤酒行业和香港资本市场中,目前最活跃的话题莫过于百威亚太的上市失败事件。7月5日,太全球最大啤酒公司百威英博集团旗下的百威亚太控股有限公司发出一份通报,首次正式公布其申请于中国香港联交所主板上市的详情。有望成为全球食品行业有史以来最大规模的IPO。

根据当时通报显示,百威亚太此次赴港IPO的募资金额极有可能在650.61亿港元到764.47亿港元左右。而这也预示着百威亚太将成为2019年迄今为止全球最大规模的IPO,甚至有望成为全球食品行业有史以来最大规模的IPO。

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作为百威英博的子公司的百威亚太是全球最大啤酒酿造商,也是百威英博旗下质地最好、最具增长潜力的资产。要知道,百威在中国内地啤酒市场虽然排名第三,但赚钱能力却是最强的。由于走的是高档啤酒路线,百威的销售额在中国内地啤酒市场是排名第一的,高达55%的毛利率也明显高于市场份额排名前两位的青岛啤酒与华润啤酒。此外,百威亚太不仅涵盖中国内地市场,它还是亚太地区最大的啤酒公司,2018年其在澳洲、韩国市场,无论是销售额还是销售量都是第一;在印度、越南市场也居前三位。近年来百威亚太的收入及盈利能力也一直处于增长状态。2017年及2018年,百威亚太的收入分别为77.9亿美元及84.59亿美元,内生增长6.1%。

虽然“儿子”成绩优秀,但百威英博却因为巩固行业地位而不断并购和扩张,导致自身债台高筑。据公开数据显示,截至2018年末,百威英博净债务高达1028.4亿美元。为偿还债务,百威英博曾宣布 2018 的财年的分红减少 50%,节约下来的40亿美元用于填补债务,同时,还从其高端啤酒部门裁掉 300多名员工。然而杯水车薪,“抢救”方案并不能根治问题。因此它瞄准旗下质地最好、最具增长潜力的资产——百威亚太。这样背负着“为母还债”的百威亚太IPO募集资金将全部用来还债。

本以为凭借上市可以轻松还债,然而,十几日过去后,本应该顺理成章在7月19日香港挂牌上市的百威亚太却在7月14日突然宣布在港交所主板上市的计划在此刻不予进行,理由是“受多方面因素,其中包括现行市场状况”。突如其来的计划搁浅,让百威英博处境十分尴尬,股价也随之下跌。

而昨日有消息称,在放弃子公司上市计划之后,百威英博正在考虑出售其在韩国、澳大利亚和中美洲的业务部门,以削减其庞大的债务;还透露出百威英博希望通过出售资产以筹集至少100亿美元资金用来还债,将债务降至800亿美元左右。

7月19日下午,百威英博宣布向日本朝日集团出售澳洲分支卡尔顿联合啤酒厂(Carlton & United Breweries),作价160亿澳洲元(113亿美元),并表明继续相信把百威亚太少数权益上市符合策略意向,而出售所得将用作支付债项。

    关键词:百威英博 进口啤酒 IPO  来源:中国酒业杂志  王思科
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